Fusion / acquisition / cession

Due diligence

Un client industriel de Marsh était candidat pour l’acquisition d’une société vendue par un groupe dans le domaine du transport maritime. La cible a des activités en France et une filiale en Amérique du Nord. L’acheteur voulait avoir une idée plus précise des enjeux de cette acquisition en matière d’assurance.

Marsh a constitué une équipe internationale d’experts du secteur pour la réalisation d’un rapport de due diligence dans un délai très court et à partir des informations limitées de la data room. Ce rapport, bien documenté et présentant l’essentiel de la situation actuelle des assurances de la cible comparée à celles de l’acheteur, donnait des recommandations sur les possibilités et les conditions d’une intégration de la cible dans les programmes d’assurance de l’acheteur.

Il a permis d’apporter un jugement d’expert sur les sujets importants (en particulier des sinistres complexes en Amérique du Nord) et les enjeux en matière d’assurance.

Vendor Due diligence

Un client industriel de Marsh veut mettre en vente une de ses divisions, intervenant dans le domaine de l’ingénierie et de la construction. Le programme d’assurance étant complexe pour une activité comportant des risques significatifs dans plusieurs pays, le vendeur veut mettre à la disposition des acheteurs potentiels un rapport descriptif sur les assurances, leur permettant de se faire une opinion indépendante sur un sujet complexe tout en gagnant du temps dans leur appréciation de la société cible.

Marsh a constitué une équipe internationale d’experts du secteur pour la réalisation d’un rapport Vendor due diligence, présentant de façon objective et synthétique la situation de la société en matière de politique d’assurance, ainsi qu’un jugement qualitatif sur les couvertures en place et la sinistralité.
Le rapport, mis en data room à la disposition des candidats, a été communiqué à l’acheteur retenu, un fonds d’investissement, qui a pu le faire suivre à ses banques pour la confirmation de son offre ferme.
L’assurance étant un sujet important, ce rapport a permis d’accélérer le processus, au profit des deux parties.

Assurance de la Garantie de Passif – Passif
environnemental

Un groupe industriel coté est engagé dans un programme de cessions destiné à restructurer la dette bancaire et soutenir son cours de bourse. L’acheteur exige des garanties importantes ainsi que la constitution d’un séquestre pour sécuriser ces garanties. Or, le vendeur souhaite limiter le montant des garanties données et recevoir immédiatement le maximum du produit de cession pour respecter ses engagements vis à vis de ses banques.

Marsh a mis en place une assurance Garantie de passif - avec un volet pour le Passif environnemental - qui a permis d’augmenter le plafond des garanties données par le vendeur tout en limitant le montant exigé en séquestre par l’acheteur.

L’acheteur a obtenu des garanties suffisantes et se retrouve en risque de crédit sur un assureur de premier rang. Le vendeur a ainsi pu limiter ses engagements hors bilan à un niveau acceptable et recevoir immédiatement la quasi-totalité du produit de cession.